"Sweat equity" refere-se à contribuição não monetária que fundadores, empregados ou outros stakeholders fazem a uma empresa em termos de trabalho, tempo, e esforço. Em vez de investir dinheiro, estas pessoas dedicam o seu "suor" para aumentar o valor da empresa, e em troca recebem uma participação no capital social (recebem acções).
Esta abordagem é comum em startups e pequenas empresas que não têm capital disponível para pagar salários competitivos, mas que podem oferecer uma participação no sucesso futuro da empresa. Apesar de não ser uma prática comum em muitos países, é algo a ter em conta para empresas com poucos recursos.
Como Funciona o Sweat Equity?
Baseia-se na ideia de que o trabalho duro e as competências de uma pessoa podem gerar um elevado valor que se vai refletir diretamente na valorização da empresa. Este valor é convertido em participação acionária.
Exemplos de Sweat Equity
Fundadores de Startups: Os fundadores muitas vezes trabalham sem remuneração no início, acumulando sweat equity à medida que desenvolvem o produto, captam clientes e constroem a empresa.
Empregados Chave: Em startups, é comum que empregados recebam menos salário em troca de ações ou opções de ações, alinhando seus interesses ao sucesso da empresa.
Consultores ou Mentores: Especialistas que oferecem conselhos estratégicos ou serviços especializados podem receber participação na empresa em vez de honorários em dinheiro.
Como o Sweat Equity é Avaliado?
A avaliação do sweat equity é um processo subjetivo, dependendo do valor percebido das contribuições não monetárias. Alguns fatores a considerar incluem:
Tempo Investido: O número de horas ou anos dedicados ao negócio. O fundador da Uber, Travis Kalanick, tem uma abordagem prática para definir o valor das ações incluídas num pacote salarial. Ele sugere começar por determinar qual seria o salário que a empresa estaria disposta a pagar se os recursos financeiros não fossem uma limitação. Depois, subtraem o montante que será pago em dinheiro e o valor restante é convertido em ações, com base na avaliação atual da empresa
Impacto: A importância das contribuições para o sucesso da empresa, como desenvolvimento de produto, captação de clientes, ou inovação.
Projeção de Crescimento: A expectativa de crescimento e valorização da empresa no futuro.
Exemplo: Escolha Entre Startup e Multinacional
Uma pessoa tem duas propostas, como escolher? Vamos ver um exemplo:
Proposta: Startup: Salário de 30.000€/ano + 5% de sweat equity
Multinacional: Salário de 40.000€/ano, sem equity
Startup
Vantagem: Potencial de alto retorno caso a startup cresça exponencialmente e seja adquirida ou faça IPO. A participação de 5% pode valer milhões se a empresa se valorizar consideravelmente.
Risco: A startup pode falhar, resultando em perda de valor das ações, deixando o funcionário apenas com um salário mais baixo do que poderia ter tido durante esse período.
Multinacional
Vantagem: Salário mais elevado e estabilidade, com menor risco financeiro. Ideal para quem prefere segurança imediata.
Desvantagem: Sem oportunidade de participação nos lucros futuros da empresa, limitando o ganho ao salário fixo e potenciais bónus
Exemplo de Potenciais Resultados:
Cenário de Sucesso na Startup:
Se a startup for avaliada em 10 milhões de euros após alguns anos, e se os 5% de equity forem diluídos para 3.5% valeriam 350.000€, superando amplamente o salário mais alto da multinacional.
Cenário de Falha na Startup:
Caso a startup não consiga crescer e o valor de mercado seja inferior ao valor das opções, o funcionário teria recebido um total de 150.000€ (30.000€/ano por 5 anos), menos do que os 200.000€ (40.000€/ano por 5 anos) na multinacional.
O funcionário precisa ponderar entre o risco e a recompensa, se tiver alta tolerância ao risco e acreditar no potencial da startup, o sweat equity pode ser altamente recompensador.
Conclusão
O sweat equity é uma ferramenta poderosa para startups e pequenas empresas que procuram crescer com recursos muito limitados. Esta opção permite que essas empresas atraiam e retenham talentos, ao mesmo tempo que mantém os custos financeiros baixos.
Quando bem implementado, o sweat equity pode ser um motor crucial para o crescimento e sucesso de uma empresa.